三季报AI业务全面升起，好意思国科技巨头卷入新武备竞赛

文 | 交易新研社

上周，好意思国各大科技巨头接续透露了最新的三季度财报。各家财报高傲，在营收方面，除苹果公司外，谷歌母公司Alphabet、Meta、亚马逊、微软均齐全了跳跃10%的同比增幅，其中Meta的增速更是达到了19%，而在净利润方面，苹果公司受补缴税款的影响出现了下滑，但其它四家也王人齐全了两位数的同比增长，最高的是亚马逊，净利润同比大增54%。

在营收事迹除外，这次财报也王人说明了一个穷苦的战术动向，那便是对AI科技的风趣和插足会握续下去，有的公司AI一经对现存业求齐全了显赫的增收和提效，有的正在完成一系列的AI居品和业务布局，有的带动股价的握续上扬。

在这种共鸣之下，上述科技公司也瞻望2025年的成本开销将会握续增长，要点是围绕基础设施修复伸开的AI开销。有外媒统计，Alphabet、Meta、亚马逊、微软这四家公司本年的成本开销总和将跳跃2000亿好意思元。

与此同期，外界也王人眷注到AI相关的大边界开销会产生公司成本的问题，受此成分影响，Alphabet、微软、Meta、苹果、亚马逊的股价，在财报公布后王人开动掉头向下，出现了个位数的下降。

本年的第三季度，Alphabet、Meta、微软、亚马逊以及苹果公司等科技巨头，关于AI在事迹和业务方面的助力，无疑王人暗示了出了高度的招供，而况异日也抱有很大的期待。

早在本年4月，Alphabet的CEO桑德·皮查伊（Sundar Pichai）就曾发布了一篇标题为《修复咱们的AI异日》的全员邮件，提到正在进行一场波及全公司的变革，而况晓谕将谷歌专注于大模子以及负责AI期间安全等研究的谷歌研究部门GoogleResearch，全面整合到AI业务部门GoogleDeepMind之中，以提高AI研发责任的效能。

面前，谷歌旗下的“全栈AI居品”已齐全大边界运营，正被数十亿用户使用并创造出良性轮回。数据高傲，在昔时的短短六个月内，Gemini API的调用量加多了近14倍。此外，谷歌旗下Gemini模子行将在接下来的几周内，上线软件技俩托管平台AI助手GitHub Copilot，使用GitHub Copilot的开发者将能够使用Gemini 1.5 Pro。

桑德·皮查伊在这次财报中暗示，公司全体的增长势头十分强劲，其中在AI方面的始终眷注和投资，正在产生积极限制，让破钞者和合营伙伴受益于咱们的AI器具。在搜索领域，新的AI功能拓展了东谈主们不错搜索的实质和花式。在云测度领域，AI处理决议鼓动了现存客户的居品使用率提高，眩惑新客户并获取了更多大单。而在YouTube业务上，告白和订阅收入在昔时四个季度中累计初度冲突500亿好意思元。

对微软来说，其财报中东谈主工智能的收入主要来自云管事，该公司已将此期间融入其畅销软件如Microsoft 365和必应搜索引擎中。微软CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）称已将微软的异日押注在东谈主工智能上，该公司向ChatGPT开发商OpenAI投资了约140亿好意思元，并投资于上流的芯片和数据中心。在第三季度，微软在数据中心修复上的成本开销达到149亿好意思元，同比增长50%。

面前，微软构建的AI居品体系包括Copilot、Copilot Studio（使用当然话语和图形构建东谈主工智能助手的管事）、东谈主工智能代理和自主东谈主工智能代理，而由东谈主工智能驱动的转型，正在重塑每个变装、功能和业务经由，同期为客户鼓动新的增长并提高运营效能。微软方面瞻望，东谈主工智能业务的年化收入将在第四季度达到100亿好意思元的门槛，成为公司历史上增速最快的穷苦业务。

而亚马逊的三季报中，亚马逊AWS齐全营收274.52亿好意思元，同比增长19.05%，运渔利润为104.47亿好意思元，同比增长49.76%，运渔利润率为38.06%，创下该部门的历史最高。关于AWS业务的握续增长，大要跟两大成分斟酌：一是企业握续向云霄挪动。因为企业签订到，要是念念要从生成式AI中获益，上云可能是很穷苦的一步。云测度提供了进行大边界AI所需的测度资源、存储空间和AI管事。二是客户对东谈主工智能管事的需求不断增长。跟着AI期骗的边界不断扩大，客户对AI芯片的需求也在不断加多，对Amazon Bedrock等平台的需求也很浓烈。

亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）就显现，AWS的AI业务面前一经发展成为一个价值数十亿好意思元的业务，而况正在以三位数的同比增长率快速增长，是也曾AWS在同等边界时增速的3倍。而在昔时的18个月里，AWS发布的机器学习和生成式东谈主工智能功能险些是其他率先云管事提供商总和的两倍。

响应较慢的苹果公司，这次对AI亦然录用厚望。一周前，苹果Apple Intelligence追究上线，中枢功能包括写稿、像片处理及语音助手调动，更多功能则将于12月的系统更新中接续推出。从前三天的反馈来看，iOS 18.1的用户更新率是前年同期iOS 17.1的两倍，而况觉得Apple Intelligence的推出会是促使用户升级换新的事理之一。

在财报电话会上，苹果公司CEO蒂姆·库克（Tim Cook）也强调，“咱们在假期季推出了有史以来最好的居品威望，其中包括Apple Intelligence，这记号着咱们居品的新篇章。而这仅仅咱们信赖生成式东谈主工智能不错齐全的开动，我对异日充满期待。”

比较于上述几家，阛阓关于Meta的事迹预期则愈加狂热，凭借AI期间带来的告白营收握续超预期增长，以及凭借着超30亿用户所蕴含的无数AI创收后劲，Meta本年以来的股价飞腾了60%，大幅跑赢好意思股大盘，而况还涉及最高点，一改前两年的劣势。

Meta的CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）暗示，“成绩于咱们在期骗和业务中的AI进展，公司本季度分解风雅。Meta AI、Llama大模子以及AI驱动的智能眼镜也展现出强劲的增长势头。”

面前，Meta在AI领域的进展显赫，对公司业务的各个方面产生了积极影响。比如，Meta AI每月活跃用户已跳跃5亿，跟着其赞成话语加多和功能增强，Meta AI有望在年底前成为使用率最高的AI助手。而AI驱动的Feed和视频推选使Facebook上的用户使用时长加多了8%，Instagram上加多了6%。此外，跳跃一百万的告白商使用Meta的Gen AI器具，创造了跳跃1500万条告白，使用图像生成的告白商升沉率提高了7%，高傲出AI在告白领域的强壮后劲。

为何越来越多商家开动大边界使用Meta告白投放器具?分析觉得主要逻辑在于，在Meta AI这一AI聊天机器东谈主的加握下，告白商们但愿借助Meta AI这一器具来精确隐秘更大范围的潜在用户群体(毕竟Meta软件生态的用户边界超30亿)。因此有调研数据高傲，大多数告白商斟酌在Meta数字告白平台上加多告白业务开销或保管开销，并使Meta不才半年以及来岁握续走上积极的增长型发展轨谈。

除了AI带来的事迹加握外，这次财报中，这些好意思股科技巨头也王人显现了对东谈主工智能业务异日的发展和布局，这也引起了成本阛阓不同的响应。

桑德·皮查伊就透露了“Project Astra”斟酌的最新进展。他暗示，谷歌正在构建能够识别和推理用户周围环境的AI体验，“‘Project Astra’代表了这种异日的初步探索。咱们正力求在2025年尽早推出近似体验。”

而在马克·扎克伯格看来，东谈主工智能模子不仅能为Meta AI、AI助手提供赞成，同期也有助于AI Studio以及企业AI助手的发展。本年的责任要点之一在于将Meta AI打造为一款功能全面的东谈主工智能助手，用户不错向其商议多样种种的问题。跟着期间的推移，Meta但愿能够进一步拓展Meta AI的使用场景、期骗深度，但关于AI Studio、企业东谈主工智能，面前的进展还处在起步阶段。

马克·扎克伯格还觉得，“AI期间的迭代，Meta可能会引入一个全新的实质类别，即AI生成或AI追忆的实质，抑或是AI整合实质。岂论是对Facebook、Instagram，照旧Threads等，这些AI实质王人会为用户带来全新的体验与营销。面前咱们里面也在不断测试，具体何时上线还未可知。”

有华尔街分析师指出，在各人范围内领有跳跃30亿用户的Meta所推出的Meta AI聊天机器东谈主，或将成为各人最受接待的AI聊天机器东谈主，热度有望远超ChatGPT，这亦然阛阓看好Meta股价的中枢逻辑，即告白投放以及软件期骗等用户期骗端无疑是Meta最闪耀的领域，因此凭借高达30亿宽阔用户群的Meta正处于AI货币化的最好地位。

对亚马逊来说，生成式东谈主工智能领域的利润率将十分可不雅，公司也渴慕借助这一期间转型，以得志客户对变革性期间的需求。同期亚马逊在AI领域的革命居品也备受眷注，举例行将推出的增强版Alexa语音助手，届时将会交融生成式AI才能，提高语音交互的智能化水平。这不仅意味着期间的更新换代，更预示着用户体验的全新提高。

笔据阛阓分析，生成式AI正逐渐成为各大企业争相布局的领域。对亚马逊来说，云测度管事恰是鼓动AI期间落地的穷苦基础，尤其是关于那些但愿将生成式AI模子期骗于本身业务的公司。

科技巨头对AI的风趣和插足，也带来成本开销的同步加大，这也给异日的事迹增长带来不投诚性。

财报高傲，Alphabet三季度成本开销同比增长62%至130亿好意思元，瞻望四季度开销近似三季度，来岁开销将大幅增长，主要由AI基础设施投资鼓动。而微软三季度成本开销同比增长50%至150亿好意思元，瞻望四季度开销同比增长32%，2024财年开销增长55%以上，主要由积极的AI投资和通用管事器补货鼓动。

亚马逊三季度不动产和开拓开销同比增长81%至226亿好意思元，瞻望本年在东谈主工智能上的成本开销将达到创记载的750亿好意思元，较前年增长55%，成本开支受到AWS云部门的驱动，来岁的成本开销或更高，主要聚焦于生成式东谈主工智能的发展。

三季度Meta的成本开销，也同比增长26%至83亿好意思元，本年全年景本开销的提醒区间高端仍为400亿好意思元、低端上调10亿好意思元至380亿好意思元，因此提醒区间的中点同比增幅提高至43%，开销主要由AI基础设施投资鼓动。在基础设施投资方面，Meta斟酌在来岁大幅提高AI开销，以赞成其AI战术的实行。尽管这可能导致短期内成本上升，但Meta觉得AI带来的机遇巨大，值得始终投资。

苹果公司也称，2024财年已将一些资源分派给了东谈主工智能等新期间，对东谈主工智能插足的强度已加多好多。

笔据IDC《各人东谈主工智能和生成东谈主工智能开销指南》的一项最新预测，该机构瞻望到2028年，各人东谈主工智能相关的开销(要点包括东谈主工智能赞成的期骗圭表、AI芯片等东谈主工智能基础设施以及相关的IT和交易管事)较现时将至少翻番，瞻望将达到约 6320亿好意思元。东谈主工智能，超过是生成东谈主工智能(GenAI)快速融入多样终局开拓与居品，IDC瞻望各人东谈主工智能开销将在2024-2028年的预测期内齐全29.0%的复合年增长率(CAGR)。

这些各人性的科技巨头，对AI的插足一经愈加明确且趋于尖锐化，即便濒临成本上升，也要刚毅的插足，这也增强了投资者对AI开销可握续性的信心。而下周，国内的科技以及互联网巨头也将接续发布三季报，关于AI方面的插足以及交易化的进展，咱们也不错握续眷注。