“六巨头”财报揭晓 Meta(META.US)与亚马逊(AMZN.US)号称AI“烧钱波澜”赢家

智通财经APP获悉，字据着名投资机构D.A. Davidson的最新分析叙述，在最新一轮的好意思股科技巨头财报中，Facebook与Instagram母公司Meta Platforms(META.US)在已公布财报的“六大科技巨头”中似乎得到了东谈主工智能投资方面的最好答复数据。D.A. Davidson叙述还暴露，在超大界限云臆想科技巨头中，亚马逊(AMZN.US)似乎成为了新的东谈主工智能指示者——即关于东谈主工智能的广漠投资运转刺激亚马逊AWS云劳动营收加速推广。

咫尺好意思股商场的七大科技巨头(即Magnificent Seven)，除了AI芯片霸主英伟达(NVDA.US)，其他“六巨头”皆仍是公布财报。举座而言，由于在东谈主工智能方面的支拨越来越宏大但AI盈利远景仍然不屈气，“六巨头”财报并未让投资者们感到欢然，这亦然导致上周标普500指数与纳指收跌的中枢逻辑，它们在这两大指数中占据高额权重。这些科技巨头正在加大支拨，竖立东谈主工智能数据中心，以得志险些无尽头的AI推理/锤真金不怕火算力需求，但华尔街却渴慕从数十亿好意思元的投资中更快地得到利润。

占据标普500指数以及纳斯达克轮廓指数高额权重的好意思股七大科技巨头，即“Magnificent Seven”，它们包括：英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta Platforms以及特斯拉。

人人投资者自2023年以来抓续蜂涌而至英伟达所领衔的七大科技巨头，主要因他们在靠近降息预期飘忽不定以及经济放缓配景下将这些现款流充裕的巨头们视为“安全遁迹所”，以及他们纷纷押注在人人企业以及政府部门抓续斥巨资布局生成式AI的这股狂热波澜之下，鉴于英伟达、Meta、亚马逊和谷歌等科技巨头们的宏大商场界限和刚劲无比的财求实力，它们处于诈欺东谈主工智能扩展营收的最好位置。

从第三季度举座的财报数据来看，它们在AI上的大界限干预得到的举座答复仍然相配低，尤其是关于微软而言，它依靠OpenAI大鼓开拔份，一举将OpenAI引以为傲的GPT大模子与微软家具线全面聚合，但是其在东谈主工智能方面的广漠支拨仍然未转换为投资者们所期待的可不雅答复。字据Visible Alpha的数据，微软咫尺一个季度的老本支拨跳动了其在2020财年之前的年度支拨。

“我以为投资者们所莫得领会到的是，微软每年皆会过度投资——就像本年雷同——他们可能会在接下来的六年里对利润率形成株连。”来自D.A. Davidson的吉尔·卢里亚暗意。

D.A. Davidson：Meta、亚马逊在东谈主工智能投资上得到最好答复

来自D.A. Davidson的分析师吉尔·卢里亚和亚历克斯·帕特在周一发布的分析叙述中暗意：“与那些向尚未发现巨额‘东谈主工智能黄金’的客户群体出租铁镐和铁锨的超大界限企业不同，Meta正在以23%的复配合收增长率以及19%的告白业务营收的体式找到专属于我方的黄金。”“很昭着，东谈主工智能统统好像而且将会制作更多且更优质的告白实际，为Meta客户们创造更多价值，因此Meta 东谈主工智能告白器用将以更高的价钱出售。”

这家投资机构还赞赏了Meta的东谈主工智能大模子Llama开源形态，该形态正在推动人人开荒东谈主员更高水平的东谈主工智能技艺罗致界限，惊叹这种开源无形中运转成立起一种专属于Meta的生态体系，而且该机构还强调在超大界限云臆想巨头之中，亚马逊在东谈主工智能投资答复层面似乎超过另外两大云臆想科技巨头微软(MSFT.US)与谷歌(GOOGL.US)，成为了新的指示者。

“亚马逊处于扩大云臆想率先地位的成心位置，因为它开释了零卖老本支拨用于AWS 东谈主工智能投资，而且不错诈欺我方的自研AI芯片创造比微软Azure云劳动更低的成本上风，”卢里亚指示的团队暗意。“第三季度亦然投资者宽恕零卖利润率的转化点，因为最近季度出现的各式负面的担忧心扉咫尺仍是基本隐匿。”

Meta Platforms上周公布的Q3事迹暴露，该公司Q3营收为406亿好意思元，同比增长19%，略高于商场预期的403亿好意思元;每股收益为6.03好意思元，高于商场预期的5.25好意思元。商场聚焦的事迹预测方面，Meta预测第四季度营收将在450亿至480亿好意思元之间，分析师广漠预期为460亿好意思元。

在Meta依赖的数字告白投放界限，领有30亿用户的Meta推出的强通达源AI大模子以及与之配套的各式生成式AI接济软件器用，推动告白商们遮掩更大范围的潜在用户群体，为Meta告白商以及用户们带来基于东谈主工智能的全新告白保举体验，这亦然华尔街估量Meta股价后续将抓续高涨的紧迫逻辑。数字告白投放是Meta的中枢创收引擎，Meta的AI告白接济器用仍是抓续多个季度匡助Meta告白业务营收超预期增长。

为何越来越多商家运转大界限使用Meta告白投放器用?主要逻辑在于，在Meta AI这一AI聊天机器东谈主的加抓下，告白商们但愿借助Meta AI这一器用来精确遮掩更大范围的潜在用户群体(毕竟Meta软件生态的用户界限超30亿)。因此有调研数据暴露，大多数告白商权谋在Meta数字告白平台上增多告白业务支拨或督察支拨，这可能有助于Meta第四季度接续取得比预期更刚劲的事迹，并使Meta在来岁抓续走上积极的增长型发展轨谈。

关于微软、谷歌以及亚马逊这三大科技巨头来说，商场以为它们乃仅次于AI芯片霸主英伟达的受益于东谈主工智能狂热波澜的科技巨头。这三大市占率遥遥率先其他云臆想参与者的人人云臆想巨头自2023年AI飞腾席卷人人以来，大举采购英伟达高性能AI GPU，发力布局与AI关联的B端以及C端软件应用开荒者生态，旨在全面镌汰九行八业开荒AI应用软件的IT技艺门槛，因此在投资者们看来，关于在云臆想界限占据巨大份额的三大科技巨头来说，无疑好像享受到人人企业布局生成式AI所带来的巨大软件支拨界限与云表AI锤真金不怕火/推理算力层面的支拨界限。

亚马逊AWS云劳动所推出的升级版块Amazon Bedrock，乃一项全面的生成式AI基础劳动，使得AWS的企业级客户好像不详地使用单个API看望来自率先AI公司的基础模子(FMs)。这些模子被事先锤真金不怕火，好像应用于从搜索到实际创建再到药物发现等多种中枢的生成式AI用途。Amazon Bedrock 旨在匡助用户纯粹看望并诈欺来自AI21 Labs、Anthropic、Cohere、Meta、Stability AI和Amazon等AI巨头们的高性能基础模子。

通过为这些模子提供和谐的API看望，加上亚马逊AWS提供的基于英伟达AI GPU和AWS自研AI加速器的算力云平台，Amazon Bedrock不仅镌汰了企业或者个东谈主开荒和部署生成式AI应用软件的技艺门槛，而且使得AI软件开荒者好像相配活泼地使用不同的FMs，还好像极其不详地升级到最新大模子版块。Amazon Bedrock好像支抓从文本生成、图像生成到视频创作等多种生成式AI应用开荒，宽泛劳动于实际创作、自动化营销、客户劳动等界限，进一步推动亚马逊生成式AI技艺的贸易化应用远景。

亚马逊上周公布的财报暴露，第三季度亚马逊云办作事务部门AWS营收同比增长19%，至275亿好意思元，合适商场预期。在生成式AI刚劲助力之下，亚马逊AWS营收同比增速仍是兼并5个季度加速步调。亚马逊Q3举座营收同比增长11%，至1589亿好意思元，超出商场预期，预测将来，亚马逊估量第四季度举座营收将高达1885亿好意思元，好于分析师平均预测的1864亿好意思元;亚马逊还估量第四季度营业利润约180亿好意思元，高于分析师平均预测的175亿好意思元。

亚马逊上周四暗意，估量在可料念念的将来将增多老本支拨，以匡助劳动于东谈主工智能软件的开荒生态。该公司首席推行官安迪·贾西在与分析师的电话会议中称，东谈主工智能“可能是一世一次的契机”。

在“六巨头”公布最新财报以及事迹预测之后，比拟于其他巨头，D.A. Davidson愈加看好Meta以及亚马逊将来12个月的股价远景，尤其是Meta潜在涨势。该机构在Meta公布第三季度财报后，将Meta方针股价从600好意思元大幅上调至700好意思元，重申“买入”评级，比拟之下，Meta股价周一收于560.680好意思元。亚马逊公布财报之后，D.A. Davidson重申该机构关于亚马逊高达235好意思元的方针股价以及重申“买入”评级，比拟之下，亚马逊股价周一收于195.780好意思元。

英伟达仍然是AI飞腾最大受益者之一

D.A. Davidson暗意，另一云巨头谷歌(GOOGL.US)的超大界限云臆想业务也已毕了令东谈主印象潜入的增长，同期其告白业务也保抓弹性。谷歌上周公布的财报数据暴露，与东谈主工智能关联的AI GPU等广漠基础技艺投资正在已毕利润。该公司暗意，关于东谈主工智能的腾贵尝试运转取得积极奏效，推动其云臆想业务的盈利领会优于分析师广漠预期，而且在Gemini东谈主工智能大模子积极推动下，其旗舰Google搜索引擎的使用界限昭着增多。

在超大界限云臆想巨头中，尽管老本支拨均相配高，但惟一微软Azure估量云劳动出现营收界限可能减慢。

“微软在其生成式AI关联的业务上干预跳动500亿好意思元的增量老本——其中在已往六个季度中，增量老本跳动350亿好意思元，对OpenAI的投资和容许接近140亿好意思元，可能还迥殊十亿好意思元的增量运营用度是从其他业务中从头分拨的，”D.A. Davidson分析师卢里亚补充谈。“紧迫的是，微软仍在增多逾额老本支拨的比率，每年投资答复率的分母皆翻了一番多。”

尽管耗尽电子巨头苹果公司(AAPL.US)尚未从东谈主工智能投资波澜中暴透露真实的“大界限收益”，但D.A. Davidson强调，这将通过苹果智能(Apple Intelligence)在将来几个季度已毕，该机构看好Apple Intelligence引颈的新一轮人人苹果智高东谈主机更新换代波澜。

D.A. Davidson在叙述中终末提到，但至关紧迫的是英伟达，跟着科技巨头们围绕增多东谈主工智能老本支拨发表“接续烧钱的辩驳”，D.A. Davidson暗意英伟达将接续隆盛发展，将来一段时刻仍然是人人布局AI这股大飞腾的最大受益者之一。“只须微软接续斥巨资升级其界限宏大的数据中心，咱们信托它将接续将鼓动价值从微软移动到英伟达。”卢里亚指示的D.A. Davidson团队暗意。

包括“六巨头”在内的人人企业关于东谈主工智能的“烧钱波澜”仍然不成抗拒，与AI芯片密切关联的股票逻辑支抓可谓十分硬核，英伟达等AI芯片领军者们的股价涨势，也许远未罢手。尤其是在数据中心AI芯片界限份额高达80%-90%的AI芯片霸主英伟达，股价可能不停创下历史新高，冲突华尔街分析师们广漠预期的150好意思元可能仅仅时刻问题。

AMD首席推行官苏姿丰近日在新品发布会上暗意，包括AI GPU在内的数据中心AI芯片需求界限远远超出预期，而且估量到2027年，数据中心AI芯片商场界限将达到4000亿好意思元，并在2028年进一步升至5000亿好意思元，意味着从2023至2028年间人人数据中心AI芯片商场界限的年复合增长率有望跳动60%。