五巨头财报本周王人出，Mag 7依旧是“增长起源”？

好意思股财报季理睬飞腾，本周，Mag 7中的五家科技巨头谷歌、Meta、微软、亚马逊和苹果将络续公布最新财报，科技股能延续高潮动能吗？

华尔街预测，Mag 7三季度利润增速将同比增长18%以上，较二季度的37%大幅回落，但展望将络续跑赢标普500举座约3-4%的盈利增速预期值。

其中，谷歌母公司Alphabet的营收展望将竣事两位数百分比的同比增长，苹果、Meta和亚马逊的营收增速仅为个位数。

Global X的分析师Ido Caspi展望，科技巨头三季度总体盈利将络续稳重，AI营业化已初有奏效：

“总体而言，咱们展望大型科技公司的盈利……将暴表示平静的运营剖析、东说念主工智能引颈的收入加快以及预示着捏续健康和改进的弹性告白收入。”

“更紧要的是，咱们展望会看到更多笔据标明生成式东说念主工智能沿着其增长弧线发展，并捏续从测验阶段向野蛮营业化鼎新。”

科技股也曾增长起源吗？

尽管科技股是上半年激动标普屡创历史新高的主要能源，但在好意思联储降息等多紧要素激动下，市集资金驱动转向地产、公用劳动和金融等行业，投资者驱动怀疑AI能否信得过给科技公司带来增长后劲。

自7月10日以来，Mag 7的累计报恩远逾期于其它行业，录得2%的跌幅，而包括公用劳动、地产、金融和工业在内的板块均累计高潮了10%以上。

况且，Mag 7的估值仍处于历史高位。例如来说，苹果和微软预期市盈率离别为32倍和33倍，均超出其畴昔10年的平均水平（离别是20倍和25倍）。

JonestradingInstitutional首席市集战略师迈克尔·奥罗克 Michael O'Rourke指摘称：

“天然法式普尔500指数（不包括Mag 7）的盈利（展望）真实莫得增长，但其估值却更具眩惑力。”

除了宏不雅要素的影响，科技巨头们还靠近着更严格的监管、AI多数成本开销等重重磨真金不怕火。Baird的投资战略师Ross Mayfield展望，到本年年底前，科技股可能都难以重拾领涨地位。

不外，尽管科技巨头本季度的盈利料将放缓，华尔街仍精深看好其远景。

彭博社汇编的数据暴露，约莫90%的分析师对微软、Alphabet和英伟达的股票赐与买入评级。 赐与Alphabet买入评级的占比为83%，苹果为65%，而标普这一数值的平均水平仅为53%。

Parnassus Investments的投资组合司理Andrew Choi示意，尽管存在各样担忧，但与其他板块比较，科技股仍然提供高于平均水平的利润增长、东说念主工智能敞口、强劲的成本报恩和更低的风险。

Ross Mayfield示意：

“明显，（科技公司）盈利增长正在放缓，估值可能有点过高。但它们仍然带来了如斯大的增长，而且将来几年的盈利后劲仍然有昭着的上升起间。”

金融工作公司Siebert首席投资官Mark Malek仍看好科技股远景，他示意：

“我知说念有许多知名钞票东说念主士站出来示意‘咱们不再买入了’，但现在数据仍然可以。和其他行业比较的话，你还能在那里得到这么的增长后劲呢？”

市集聚焦什么？

Siebert的Malek以为，具体到各家公司财报而言，他将重心关心以下试验：

谷歌：AI助手Gemini的动态和营业化进展，包括Gemini怎样与告白、Youtube以及云工作组成新的营业时势。

Meta：Llama模子的动态，以及Instagram等平台的告白收入。

微软：云工作营收和Copilot AI助手的关联动态。 

苹果方面，现在公司仍靠近对搭载了AI功能的iPhone 16能否引发“换机潮”的质疑，Synovus分析师Dan Morgan以为，投资者将重心关心该公司的中枢零卖业务是否会有所改善。

此外，以AI为中心的成本开销将络续成为市集关心的一大焦点。

彭博展望，微软、Alphabet、亚马逊和Meta展望将总计插足约560亿好意思元的成本开销，比前年同时增长52%。

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