AI云基建收入未能助甲骨文第二财季功绩炸裂，盘后一度跌超9% | 财报见闻
固然云基础设施收入受益于东说念主工智能（AI）上升带来的需求，但甲骨文最近一个财季的收入未能像华尔街预期的那么炸裂，本财季的斥地依旧低于预期。
好意思东期间12月9日周一好意思股盘后，甲骨文公布铁心当然年2024年11月30日的公司2025财年第二财季（下称二季度）财务数据，并提供第三财季（下称三季度）的功绩斥地。
1）主要财务数据：
营收：二季度交易收入同比增长9%至140.6亿好意思元，分析师预期141.2亿好意思元，上一财季同比增长7%。
EPS：二季度非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）为1.47好意思元，同比增长9.7%，分析师预期1.48好意思元，上一财季同比增长17%。
交易利润：二季度调整后交易利润约为61.0亿好意思元，同比增长10.1%，分析师预期61.3亿好意思元，上一财季同比增长14%。
交易利润率：二季度调整后交易利润率为43%，抓平一年前水祥和上一财季水平，分析师预期43.3%。
2）分项业务数据：
云奇迹和许可复旧：二季度云奇迹和许可复旧业务营收108.06亿好意思元，同比增长12.1%，上一财季同比增长10.2%。
云许可和腹地许可：二季度云许可和腹地许可业务营收11.95亿好意思元，同比增长1.4%，上一财季同比增长7%。
云奇迹：云奇迹和许可复旧业务中，二季度云奇迹的总营收为59亿好意思元，同比增长24.3%，分析师预期60亿好意思元，上一财季同比增长21%；其中，云行使（SAAS）营收为35亿好意思元，分析师预期35.8亿好意思元，云基础设施（IAAS）业务OCI的营收为24亿好意思元，分析师预期24.2亿好意思元。
3）功绩斥地：
营收：三季度营收同比增长7%至9%，中值约为143亿好意思元，分析师预期146.5亿好意思元。
EPS：三季度调整后EPS为1.50至1.54好意思元，分析师预期1.57好意思元。
财报公布后，本周一收跌近0.7%的甲骨文股价盘后跌幅飞速扩大，盘后一度跌超9%。彭博行业商讨的分析师Anurag Rana计议称，也许投资者期待的是大幅超出预期的功绩，但本体并非如斯。加拿大皇家银行成本商场的分析师Rishi Jaluria称，二季度是一个“厉害各半的季度，与过高的预期以火去蛾中。”
二季度营收和盈利增长低于预期 三季度斥地超预期放缓财报高傲，二季度甲骨文的总营收比拟上一财季加速增长，同比增速9%高于上一财季的7%，处于公司增长斥地区间8%到10%的中段，但还略低于分析师预期。二季度EPS盈利增长放缓，同比增速不及10%，不到上一财季同比增速17%的六成，放缓进度略超出分析师预期。
铁心二季度末，甲骨文臆想订单的想法剩余践约义务（RPO）为970亿好意思元，同比增长50%，增速较上一财季的53%略有放缓，较上一财季创单季记载新高的990亿好意思元回落约2%。
功绩斥场所面，甲骨文瞻望的营收和EPS知道均逊于分析师预期。甲骨文预期，三季度营收将同比增长7%至9%，也即是说，可能增速抓平一年前的增速7%，也可能略高于这一增速。即使是三季度的最高斥地增速也不外才抓平二季度水平。
按照EPS斥地区间策动，甲骨文三季度的调整后EPS料将同比增长6.4%至9.2%，即使是斥地区间高端的增速也低于二季度的增速9.7%。
二季度甲骨文云基础设施收入增长52% 瞻望本财年云策动收入超250亿好意思元甲骨文CEO Safra Catz在公布财报时露馅，瞻望2025财年的云策动收入应该会跳跃250亿好意思元。这一预期和华尔街瞻望的251亿好意思元大体一致。
Catz还在公布二季度财报时默示，创记载的 AI 需求鞭策甲骨文的云基础设施收入当季增长52%，增长率远高于其他大范围云基础设施鸿沟的竞争敌手。在基础设施业务中，AI基础设施增长惊东说念主，GPU浪掷量增长了336%。甲骨文当季寄托了专家最大、速率最快的AI超等策动机，范围可扩大至6.5万块英伟达H200 GPU。
甲骨文董事长兼首席技巧官Larry Ellison默示，甲骨文的云基础设施闇练了专家几个最热切的生成式AI模子，因为甲骨文的云比其他云更快、更低廉。甲骨文刚刚与Meta 签署了条约，供Meta使用甲骨文的AI云基础设施，并与甲骨文协作成立基于Meta Llama模子的AI代理。
本年9月甲骨文上调了下一财季的营收斥地，瞻望2026财年公司营收将至少达到660亿好意思元，较此前的斥地上调65亿好意思元，超出那时刻析师预期均值645亿好意思元。同期甲骨文瞻望，2029财年营收至少1040亿好意思元，这意味着三年内收入增长近58%。
那时华尔街见闻提到，上调营收斥地是甲骨文云基础设施业务OCI增长前程的乐不雅信号。以数据库软件着名的甲骨文现在勤快于在OCI鸿沟的推广。甲骨文通过出租算力和存储与亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet竞争。
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